导航|地址|刷新
久谦中台｜云台相机行业研究_手机网易网

网易网易号



0

久谦中台｜云台相机行业研究

新浪财经
2026-07-28 23:30·北京·优质财经领域创作者

0

来源：市场资讯

（来源：久谦中台消费）

打开网易新闻查看精彩图片

以下内容来自久谦咨询

新一代云台相机“加量不加价”，但代价是什么？

新一代云台相机正在变得更强，也变得更便宜：功能越做越多，价格却没有同步上涨；表面上看，这是销量增长、技术成熟和规模效应共同带来的结果，似乎意味着这个市场正在进入更好的阶段

但“加量不加价”的另一面，是消费者要求越来越高、产品迭代越来越难，新的竞争者也在加速入场；厂商不仅要持续投入研发和供应链，还要面对价格下探与成本上升的双重挤压；云台相机看起来仍在延续爆款故事，但这门生意，可能已经没有过去那么轻松

爆品是如何诞生的？

2018年，厂商D精准识别“手机拍摄不够稳，而传统相机又不够便携”的核心痛点，首次将三轴机械云台做进口袋相机，创造了云台相机这一品类

P2通过更广的焦段、内置四麦和官方无线麦实现单人Vlog拍摄流的闭环；P3则以1英寸CMOS、2英寸旋转屏和4K/120fps能力，在画质和交互上跨过关键门槛，真正推动品类大众化破圈

新一代产品持续拓展云台相机的能力边界：P4通过内置存储、新增实体按键和更智能的自动对焦和主体追踪持续降低拍摄门槛；而P4P则升级为了多焦段、更专业的创作设备，通过双摄、6倍无损变焦、12倍数码变焦、更大的动态范围和升级后的Log曲线，增强画面层次与创作自由度

打开网易新闻查看精彩图片

P3破圈

推动云台相机市场规模快速增长

21-25年，云台相机全球终端销售额CAGR~46%，是消费级相机市场增长最快的细分品类之一，引领消费级相机产品形态整体向便携化、智能化和低价化迁移，在对传统单反相机形成持续替代的同时，也吸引了一批拍摄场景更生活化（单人旅行、边走边拍、以及亲子/宠物跟拍）、拍摄技术和收入更大众化的消费者

P2上市后集中释放了早期创作者对口袋相机的需求，一年内销售接近200万台；第三代产品则推动品类走向大众，2023年10月上市后需求远超厂商D预测与备货节奏，随着产能提升，2025年销量达到约580万台

打开网易新闻查看精彩图片

潜在竞争压力下价格战提前开打

市场快速扩张的同时也出现了更多竞争对手；随着多家手机厂商被曝启动云台相机项目，潜在竞争压力上升，厂商D开始主动让利、提前抢占市场

以国内价格为例，25年10月P3标准版官方售价从3499元降至2799元；26年4月P4发布，标准版官方售价为2999元，较P3首发价降低500元；26年6月底P4P发布，标准版官方售价为3799元，较P3首发价仅高300元；Vlog套装仅售4299元，较P3套装售价甚至降低200元

行业已经出现“竞争尚未完全展开、价格战已提前开打”的局面，后续产品定价和毛利率均面临持续下行压力

打开网易新闻查看精彩图片

基于消费者焦点小组讨论的用户洞察

为了理解消费者的真实选择和使用逻辑，我们邀请了16名实际拥有并使用云台相机的用户参加两场焦点小组，覆盖不同品牌、代际、城市层级、年龄和摄影经验，并结合社交媒体/电商评论扩展观察面

打开网易新闻查看精彩图片

云台相机最适合

“人或主体在移动”的视频任务

旅行Vlog、边走边拍、单人出镜、亲子和宠物跟拍是云台相机最具优势的场景；演唱会和远景拍摄也因其具备防抖和稳定追踪能力获得更多使用，但焦段和画质仍有提升空间

与此同时，随手照片仍主要由手机承担，极限运动和涉水场景更多分流到运动相机，严肃照片、长焦、鸟类和商业创作则仍由传统相机完成

打开网易新闻查看精彩图片

消费者将参数翻译成：

拍稳、拍到、拍好、少折腾

消费者通常不会逐一理解云台相机大量的硬件软件参数，而是将它们翻译成四件事：拍稳、拍到、拍好、少折腾

“拍稳”对应机械防抖、跟拍、对焦和低延迟；“拍到”对应中长焦、多焦段、分离屏和构图自由；“拍好”对应大底、动态范围、夜景、直出色彩和后期空间；“少折腾”则对应开机、收音、传输、存储、续航、散热、配件和售后

其中消费者感知度最高的是分离屏、中长焦、续航、防抖、跟拍和CMOS尺寸等；动态范围、Log、8K和高帧率等则更多由特定场景触发；SoC、AI-ISP和芯片制程等专业名词则较难直接转化为大众购买理由

打开网易新闻查看精彩图片

消费者日常使用体验反馈

参数优势不直接等于体验优势；用户实际使用中反复提到存储不足、复杂场景跟拍丢失、分离屏续航与断连、配件成本、样片与实拍落差、长时间高规格拍摄发热，以及6-12倍变焦画质下降等问题

因此，买后讨论会从画质和参数回落到稳定、保护、发热、存储、导出和服务这些高频复用细节

打开网易新闻查看精彩图片

消费者需求正在进一步分化

省心记录用户更看重轻巧便携、拍摄稳定、开机即拍、操作简单、续航够用和价格友好；进阶创作用户则更看重中长焦、画质、夜景、色彩、收音、专业控制和后期空间

不同任务对体积、焦段、画质、收音、续航和配件的权重不同，同一台产品越来越难同时兼顾“省心记录”和“专业进阶”

打开网易新闻查看精彩图片

未满足痛点给新进入者留下机会窗口

云台相机目前仍有大量细分痛点未被解决：省心用户受到多带设备、传输流程、学习成本、发热、续航和保护需求影响；创作用户则希望获得更长焦段、更好夜景、更强直出、更多机位和更大的后期空间

先发玩家在云台、追踪、稳定性和产品心智上已有积累，但消费者切换成本未必很高；官方App更多承担连接、导出和基础处理，深度剪辑仍依赖第三方软件；第三方配件和二手市场也降低了品牌配件的沉没成本

手机厂商可能沿两条路径进入：一是推出独立云台相机，将手机影像算法、镜头供应链、相册、传输、剪辑和云服务打通；二是探索二合一或机械臂形态，减少用户额外携带设备的负担

打开网易新闻查看精彩图片

供应链管理能力是未来竞争的关键

打开供给侧来看，对云台相机性能影响最大的硬件为镜头、CMOS、主控SoC和云台；在产品售价下降的同时，上述核心硬件仍在升级，推动BOM成本持续上升

镜头从单摄走向双摄，未来可能进一步增加三摄或四摄；CMOS尺寸升级至1英寸后难再变大，后续升级需与头部供应商建立深度合作关系，优先定制或应用最新架构的CMOS；主控SoC从使用行业成熟标品，走向自研/定制化芯片解决方案来降低冗余功耗/ 节省成本/ 提升特定性能表现；此外，受内存颗粒涨价和产品配置升级的影响，内存的成本占比亦大幅增加

在厂商利润空间被双向挤压的背景下，供应链管理能力不仅决定采购成本，也决定厂商能否持续支撑硬件升级和稳定交付

打开网易新闻查看精彩图片

消费者体验由三条软硬件链路共同决定

相较于单点性能参数，消费者更在意三条完整链路最终带来的场景化拍摄体验

第一条是影像链路：镜头和CMOS决定原始画质基础，SoC与计算摄影决定直出的色彩、夜景和细节；第二条是稳定与追踪链路：云台系统决定防抖和镜头运动，追踪算法决定能否持续锁定主体；第三条是续航与热管理链路：SoC功耗、结构散热和电池共同决定高规格拍摄能否稳定持续

其中，影像链路决定产品差异化上限；稳定/追踪链路和续航/热管理链路，则决定基础可用性和体验下限

打开网易新闻查看精彩图片

镜头：焦段组合比单点参数更重要

双摄产品在广角和中焦镜头上的光圈差异，主要来自产品设计理念不同，而非供应链设计能力有明显差距。相比单点参数，消费者对焦段组合和变焦能力的感知更加直接

从单摄到双摄不仅是参数升级，同时也是面向不同拍摄需求人群的产品组合，但双摄仍未能完全满足部分消费者对长焦的更高期待

手机厂商在镜头侧的优势在于可以复用手机端的长焦镜头设计能力（能把更长焦段的镜头做成相同厚度）+ 更成熟的计算摄影能力

打开网易新闻查看精彩图片

打开网易新闻查看精彩图片

CMOS：

产品P系列首次应用LOFIC架构

CMOS决定光线能够以多高的质量被记录和读取，后续ISP和算法只能在其给定的上限内进行优化。传统架构下，提高动态范围通常需要增加光电二极管的满阱容量，但这会减小暗光信号的电压变化，使信号更容易被噪声淹没，导致画面更容易出现噪点和细节丢失

LOFIC通过在光电二极管之外增加一条服务强光场景的储电路径，在强光下承接溢出的电子，从而在不增加光电二极管容量的情况下提高动态范围，并保留暗光场景所需的高ISO能力

在云台相机镜头体积和消费级配套限制下，CMOS尺寸很难继续突破1英寸；因此，LOFIC架构创新成为继续提升极端亮暗场景画质的重要路径。P4P的17档动态范围相比产品L的14档，理论上可容纳8倍更大的亮暗跨度，在强光场景下，直出也有更好的画质；其更高ISO上限也可改善极端弱光拍摄效果，如拍摄星空

打开网易新闻查看精彩图片

打开网易新闻查看精彩图片

SoC：自研 vs 多芯片组合

主控SoC是云台相机的系统中枢；ISP负责RAW处理、HDR、降噪和色彩；NPU承担AI画质增强、主体识别和自动对焦；编码器决定视频的分辨率和帧率；CPU负责系统调度和设备控制；内存与接口控制影响高规格视频写入与传输稳定性

行业目前形成三种主要路线：1）厂商D自研ISP和定制CPU/NPU/编码器组合，强调高集成度和软硬件协同；2）厂商I采用成熟标品SoC叠加外挂AI ISP，以多芯片组合快速获得更强影像性能；3）手机厂商采用成熟标品SoC，并复用手机计算摄影和自研AI ISP能力

厂商D的自研路线有更好的软硬件协同空间，更容易根据产品性能的设计要求反向定义硬件处理能力，并减少通用芯片的性能冗余；多芯片组合路线能够更快获得高性能，但在同等性能下，理论上因为集成度相对较低所以会带来更高功耗和散热压力

打开网易新闻查看精彩图片

ISP：

消费者对色彩的偏好没有标准答案

ISP可以将同一份原始数据输出为不同风格的画面。直出模式由品牌直接完成对比度、饱和度、白平衡、肤色和色彩风格调整，服务“拍完即可使用”的用户；Log模式则减少品牌风格化处理，把更多调色空间留给后期

色彩是消费者最容易感知的体验之一，但不同用户对自然克制、明亮通透、温暖浓郁和肤色表现有不同偏好。因此，不同品牌的色彩风格更可能分别吸引不同审美取向的用户，而非形成赢家通吃的绝对壁垒

打开网易新闻查看精彩图片

云台和机身结构：

云台有差异，但散热仍是共性短板

三轴机械云台通过IMU感知姿态和抖动，MCU计算补偿量，电机驱动芯片控制三组无刷电机，编码器实时反馈每根轴的实际角度和速度，形成高频闭环修正

三轴机械云台的基础结构并非核心壁垒；厂商D自研云台的价值体现在更好的结构质量、更好的系统表现以及与自研SoC、防抖和追踪算法的长期深度协同；此外，未来若产品走向三摄或四摄，镜头模组体积和重量增加，将进一步提高云台承重、平衡和稳定要求，届时自研厂商也将更具优势

而在机身结构方面，各家相对趋同，4K高规格连续拍摄下的发热仍是共性短板。手机厂商成熟的VC均热板、石墨散热膜和主动散热经验，可能成为其入局后的优势之一

打开网易新闻查看精彩图片

长期缺货可能是销量预测偏差

与产能不足，而非营销策略

从用户情绪看，头部产品持续缺货并未让多数消费者“更想买”，反而带来焦急等待、被迫加价、放弃购买或转向竞品

CMOS、DDR和NAND等核心硬件通常需要至少提前一年锁定产能；同时，机械云台结构紧凑、精度要求高，装配与校准需要更多人工参与，也使产能弹性较弱

打开网易新闻查看精彩图片

算法与软件：

短期看难以形成赢家通吃的壁垒

云台相机的算法与软件能力主要包括云台防抖、主体追踪、计算摄影、计算音频以及传输与剪辑

厂商D在机械云台防抖和主体追踪上积累最深，手机厂商则在计算摄影和传输生态打通上更有优势

短期看，防抖和追踪是云台相机品类定义的基础能力，属于必须具备的入局门槛，但较难拉开显著差异；计算摄影可以形成不同直出风格，但消费者审美偏好各异；剪辑则仍主要是第三方软件的优势领域

长期看，云台相机的愿景之一，是从一台参数更强的Camera逐步变成能够理解用户意图、主动完成拍摄任务的Cameraman；这一目标需要打通“感知—理解—决策—执行—成片”的完整闭环

Cameraman的最终物理形态仍未确定，云台相机可能只是一个中间态，未来还可能沿无人机、机器人等多种形态探索；因此，厂商仍需持续投入AI基础设施、端侧模型和研发资源；具备多产品线应用场景和大规模出货能力的厂商，更有机会摊薄长期投入

打开网易新闻查看精彩图片

打开网易新闻查看精彩图片

打开网易新闻查看精彩图片

消费者需求分层叠加手机厂商入局

或将加剧云台相机毛利下降

但成本全面上升

消费者对焦段、画质、便携性和价格的需求已经明显分层，未来品牌难再依靠一款产品覆盖所有人群，需要储备多个技术平台，并根据真实需求持续配置和迭代SKU；当品类初步定型后，分离屏、长焦、实体按键等结构和功能创新，比单纯提升画质参数更容易被消费者感知；算法与软件的差异消费者感知明显，但并非赢家通吃：防抖和追踪是入局门槛，计算摄影会切分不同审美偏好的用户，剪辑仍主要是第三方软件的优势领域

手机厂商在镜头、CMOS、主控SoC、计算摄影和散热结构等多数环节已有深厚积累，可以复用手机的成熟经验，但其仍需补齐围绕机械云台构建的稳定与追踪能力；手机厂商还具备更强的供应链关系、更激进的定价能力、更便捷的手机传输生态和更广的销售渠道；因此，手机厂商入局可能同时扩大市场规模并加剧竞争，行业可能面临研发成本、生产成本和营销成本同步上升的情况

打开网易新闻查看精彩图片

打开网易新闻查看精彩图片

P3 虽推动云台相机全球增长，

但仅在中国形成了大众化破圈

前文曾提到P3推动了全球云台相机需求增长，产品 P 系列 2025年全球销量达580万台，同比增长146%；但根据久谦中台电商数据看，P3真正实现大众化破圈的只有中国；2025 年，中国贡献了P3全球线上销售的90%，较2024年提升5个百分点。背后既有场景差异：中国消费者更偏城市内旅行、跟拍和日常记录，场景定位适合云台相机；而海外自驾、户外和运动场景占比更高，更适合运动和全景相机；也有消费者教育差异，国产手机厂商长期将影像能力作为核心卖点之一，持续提高消费者对“拍到、拍好”的要求和期待，也降低了购买第二台影像设备的认知与心理门槛

因此，未来手机厂商即使进一步推动了云台相机的全球化销售，海外市场也很难复制中国市场的增长路径

打开网易新闻查看精彩图片

市场规模预测

在中性假设下，2029年全球云台相机终端销售额预计达到423亿元，2026-2029年复合增速约6.3%；在乐观假设下，市场规模预计达到562亿元，复合增速约16.8%

中性情景下，手机厂商入局不顺，头部厂商硬件迭代速度放缓，更多转向软件、色彩、剪辑和配件差异化，销量仍可增长，但ASP在价格战和核心硬件升级放缓下逐步走低

乐观情景下，手机厂商顺利入局，各玩家通过极致性价比机型和三摄高端机型拓宽SKU与价格带，并借助手机厂商全球销售网络扩大触达人群；但价格战持续、低端机型占比上升，ASP下降速度也会更快

在手机厂商入局、产品价格下降但BOM成本上升的情况下，行业恐难以复现2021-2025 CAGR~46%的高速增长

打开网易新闻查看精彩图片

免责声明：本报告仅基于本所迄今为止可获得的信息编写，涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何投资建议。未经久谦咨询事先书面同意，任何其他人士或实体不得使用本报告，本报告亦不能用于任何其他目的。即使在经久谦咨询同意的情况下向任何其他人士或实体披露了本报告，久谦咨询不会就本报告的内容对该等其他人士和实体承担任何责任。

关于久谦中台

十五年的研究沉淀

三百个行业领先客户 + 四百位全职研究员

中国最领先研究机构 + 累计执行五千个项目

II

全面且独特的数据集

融合线上线下 + 兼容定量定性 + 覆盖广泛行业

十年固定成本沉淀 + 支撑多层次分析推理

III

商业级大模型智能引擎

通用基座 + 垂直领域精调 = 深度商业智能计算

趋势洞察 + 创新发现 = 复杂商业决策支持

科技驱动专业服务进化

赋能行业先行者 & 破解时代级命题

持续进化的专业主义 + 务实落地的工程文化

特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。

打开网易新闻体验更佳

热搜

今年军校报考热度与生源质量均创历史新高

 中央强调及时谋划出台增量政策

 杨振宁遗孀翁帆赴新疆喀什看望老兵

 中央：提升资本市场韧性和信心

 男孩被奶奶责怪负气离家5天后被找到

 老师午休散步猝死家属工亡诉求被驳

热门跟贴

打开APP发贴

0条跟贴

相关推荐

结婚敬茶婆婆扔1块改口费辱我，我摘头纱离席，老公手机被打爆！

雪姐故事多



影石单摄版LunaPro外观图曝光

中关村在线6跟贴



谁来给影石“降降温”？

大V商业6跟贴



“全画幅”是智商税吗？你花大价钱买的“全画幅”，可能只发挥了镜头的三分之一功力

胶片的味道1跟贴



Vol. 86 山西往事：从云冈石窟看平城一百年

剧谈社云音乐特供

00:08

天津一女子把手机送去维修，店主以“软件检测”为由要了锁屏密码

新观在线



印度网红报道天文台学生抗议涨粉75万，他奖励了自己一台苹果手机

车马点兵V131跟贴



门板提示禁止放手机，男子不相信

探山城12跟贴



HoverAir发布首款会飞的口袋相机Versa 手持拍摄秒变航拍跟拍

有态度网友ytd2993

女子换过电池使用一个月后，屏幕摔坏来找我质保维修，都懵了

大大的丸子15跟贴



女孩偷玩手机碰到妈妈突击检查，她藏起手机跟妈妈斗智斗勇，网友：妈妈预判了你但你预判了妈妈的预判

星沙时报



手机没有彻底干掉相机，但干掉了买相机的人

差评XPIN

男子正在收员工手机，结果万万没想到，差点全砸手里了

一整个爱住笑世界21跟贴



小伙旅游碰上排队网红店怕踩坑，手机打字问里面正在吃的人味道咋样，对方翻了个白眼摇了摇头

乐动向前



女生对着镜子拍照，外国男子意外闯入镜头，这场面谁不心动！

阿福搞笑1跟贴



男子分享沙滩藏东西小技巧，埋在沙底下用拖鞋打掩护

时空融媒



女子海滩上要看男子手机，双方发生争抢双双倒在泥地里

众横四海163跟贴



赛里木湖自驾每人收75元引争议，景区称相关费用已做备案

界面新闻2.8万跟贴



汽车的车上写着禁止放手机，网友不相信非要放手机，网友：看到标志还要去放

安全与法



这个镜头要拍这么长时间嘛，都特么亲拉丝了估计

青果视频1跟贴

回到顶部回到首页

------
导航页打开网址