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三星电子：下半年存储市场依然供应紧张，与全球前五数据中心客户签署长期协议


澎湃新闻
2026-07-30 14:30·北京·澎湃新闻官方网易号

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受益于人工智能（AI）浪潮对存储芯片需求的持续拉动，全球存储芯片巨头三星电子交出了一份创纪录的季度成绩单。

7月30日，三星电子发布的2026年第二季度财报显示，公司实现合并营收171.5万亿韩元，同比增长130%；营业利润达到89.5万亿韩元，同比暴增1813.8%，营收和营业利润双双刷新单季度历史新高。

二季度，三星电子资本支出16.8万亿韩元，环比增加5.5万亿韩元，主要投向平泽晶圆厂、美国泰勒晶圆厂产能提升及8.6代显示生产线，其中存储器业务占15.4万亿韩元。

在业绩发布后的电话会上，三星管理层就存储芯片、晶圆代工、智能手机等业务进行了回答。

半导体业务成增长引擎，存储芯片供需失衡加剧

财报显示，三星电子负责半导体业务的设备解决方案（DS）部门成为业绩暴增的核心引擎，该部门二季度销售额达127.5万亿韩元，营业利润高达89.2万亿韩元，业绩创下历史新高。

去年同期该部门利润基数极低，本次增长幅度超过250倍。

三星电子在业绩电话会上表示，AI服务器需求持续旺盛，叠加存储芯片价格整体上涨，共同推动了存储业务的爆发式增长。二季度，DRAM和NAND闪存的出货量均创历史新高，服务器产品收入占比升至历史最高水平。公司进一步指出，DRAM平均售价环比上涨约40%，NAND平均售价环比涨幅超过60%。

在高带宽内存（HBM）领域，三星电子二季度进一步扩大了HBM4的供应规模，并已向主要客户交付业界首批HBM4E样品，以增强技术竞争力。公司此前已从今年2月起率先量产HBM4芯片。

展望下半年，三星电子预计，随着AI基础设施资本开支持续增加以及AI智能体的快速普及，服务器DRAM、企业级固态硬盘（eSSD）和高带宽内存（HBM）的需求增速有望进一步加快。即便手机和个人电脑等消费电子需求有所放缓，存储芯片市场仍将处于供不应求状态，供应紧张局面预计将延续。

与全球前五数据中心客户完成长期协议签署

三星高管在业绩说明会上透露，已与全球排名前五的数据中心客户最终敲定了多年期供货协议，并正在与另外五家重要客户进行最后阶段的谈判。

三星电子表示，这些多年期协议的签约期限通常为五年，采用滚动式运作模式，双方每年可协商续约一年。公司已将预付款作为合同的核心要求，并在整个合同期内持续收取，目前已收到其中约四分之一的预付款项。在产能分配上，三星计划将总产能的60%至70%用于长期供货协议，以构建更加稳定和可预测的业务结构。

此外，三星明确指出，NAND闪存同样是拉动二季度存储业务增长的重要动力，已与NAND核心客户签订长期供货协议。

三星电子在电话会上对存储市场的长期供需格局给出了极为乐观的判断。公司认为，考虑到从新建晶圆厂到实际晶圆生产的周期超过三年，新增供应量在2028年之前难以出现显著增长。根据当前客户需求，今年的未满足需求将延续至明年，供应短缺局面预计将持续到2028年，2027年的供应限制甚至将比2026年更加严峻。

与此同时，三星还将积极应对AI应用场景带来的服务器固态硬盘需求增长，预计今年服务器固态硬盘在NAND闪存销售额中的占比将超过60%，同比增长超过20个百分点。

晶圆代工业务改善，2纳米订单增长一倍以上

晶圆代工业务在第二季度实现业绩明显改善。三星高管在业绩说明会上表示，受益于HBM基础裸片（Base Die）需求增长以及美国客户订单增加，扣除激励拨备前盈利显著改善。

在先进制程订单方面，三星已成功获得主要云服务商（CSP）客户和AI高性能计算（HPC）客户的2纳米项目，相关客户已开始产品设计。同时，三星正在与博通（Broadcom）等关键客户就多个项目进行洽谈，持续扩大新订单来源。

三星预计，今年2纳米订单数量将较去年增长一倍以上。

产能方面，三星表示先进节点产能扩张速度已无法跟上市场需求。美国泰勒第一晶圆厂正按计划推进今年投产的准备，此后将逐步扩大2纳米产能。为及时响应客户需求，公司计划于今年年底启动泰勒第二晶圆厂的建设，目标2030年实现量产。此外，随着1.4纳米工艺客户问询增加，公司正在评估额外建设生产设施。

三星整体产能利用率持续提升，8纳米及以下的先进节点利用率已达到最高水平。

三星计划下半年进入第二代2纳米工艺的大规模量产阶段，并通过持续良率优化提升盈利能力。

三星公司预计，考虑订单业务特性虽难以给出确切盈亏平衡时点，但代工业务有望在近期实现盈利。公司目标下半年实现代工业务营收双位数增长，先进节点收入贡献预计将超过50%，AI HPC应用份额将从2025年的十几个百分点大幅提升至2026年的30%以上。

智能手机业务面临较大压力

三星智能手机业务第二季度面临较大压力。尽管Galaxy S26系列旗舰机型销售强劲，叠加A系列手机良好表现，推动营收实现同比增长，但受行业内存短缺导致零部件成本大幅上涨影响，移动体验（MX）部门盈利受到严重挤压。

二季度，三星移动体验和网络业务合并营收为32.3万亿韩元，但营业亏损达0.7万亿韩元。

三星高管在电话会上表示，下半年宏观经济不确定性及存储芯片价格上涨压力仍将持续，智能手机全年出货量预计将有所下降。不过，高端市场需求预计保持强劲，得益于AI功能拓展和产品形态创新，全年销量和平均售价预计仍将保持增长。

在竞争格局方面，三星二季度以22%至24%的全球市场份额重夺全球第一，在多数中国品牌因成本压力收缩产品线之际，三星在入门和中端市场填补了空档。

为应对挑战，三星确立了“旗舰优先”的扩张战略：一方面在旗舰产品线中增加高附加值产品销售占比，包括Ultra机型和新款可折叠Z8系列；另一方面通过将AI体验融入A系列，拓展中高端市场销售渠道。

三星管理层也在本次会议上谈到公司的机器人业务战略。三星机器人业务部门已整合至CEO直接领导的RX（机器人体验）业务推进办公室之下。

三星电子解释说：“此举旨在整合公司各部门积累的机器人技术能力，并建立一个集战略制定、硬件及人工智能（AI）和软件技术开发以及产品规划于一体的体系。”

三星管理层表示，为了加速人形机器人业务的发展，公司正在持续评估与海外有前景的初创企业进行合作（包括收购）等投资事宜。








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